趁东风·可转债众股票扶摇而上,福韵警醒您背后风险仍不容忽视 - 福韵数据

趁东风·可转债众股票扶摇而上,福韵警醒您背后风险仍不容忽视

作者:汉网 2019-03-04 来源:汉网

2018年的股市在低迷和曲折中悄然过去,被定义为十年一见大熊市的它给无数的投资者带来了惨痛的回忆。P2P暴雷、长生疫苗、中美贸易战等等事件仍然历历在目,各大板块都难逃股价暴跌的大势,股民们的财产受到了难以想象的重创。

全面飘红,中国股市迎来二月“龙抬头”

而到了2019年新春伊始的2月份,中国股市的走势可以算得上是波澜壮阔,A股三大股指齐齐飙涨,涨幅远超全球其他重要股指,创业板指数更居全球首位,涨幅达到25.06%,创历史最大单月涨幅。

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从个股层面来看,剔除已停牌的公司后,余下的3569家公司中,有3536家公司都是上涨的,占比99.08%。可以说,除非你运气坏到家了,不然在整个2月份就算是闭着眼睛买,大概率都会是收获的一月。

趁东风而上,可转债火热程度备受关注

而伴随着A股气势如虹的连续上涨,可转债这个去年表现低迷的品种,也走出了一波整体上涨的行情,逐渐映入投资者们的眼帘中。据Wind数据显示,截止至2月27日,全市场超20只可转债基金今年以来净值涨幅超10%,在债券类基金中整体涨幅最大。其中更有8只可转债基金今年以来净值涨幅超15%。

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所谓的可转债,全称为可转换公司债券。它是指可以在一定条件下,转换为股票的债券,可谓是“一身兼两角”,具有债券和股权的双重属性。手持可转债,既可以在选择到期后获得公司的还本付息,也可以选择在约定时间内将其转换为公司股票,享受分红或者资本增值。

举例来说,如果个人投资者手中有张价值100元的可转债,约定可以转10股股票,转股价是20元。如果公司股价涨到了25元,也就是转股价上升了25%,10(股)X25=250元,再转成公司股票,直接在市场卖出就可以赚到资本增值的钱了。

并且可转债本身也是可以交易的,正股涨了可转债价格通常也会上涨,个人投资者也可通过交易卖出可转债获利。而且,可转债是T+0交易,比股票交易还要便捷。

用混迹股市多年老股民的话来形容可转债就是:“熊市是火种,牛市是火焰。”在如今熊市刚走,牛市刚起的情形下,似乎可转债正要开始熊熊燃烧了。

大热背后的风险,仍不容忽视

但是任何事物都是拥有两面性的,特别是在错综复杂的股市。你不可能永远面对好的一面,一直稳赚不赔,获取收益的背后也许就是擦肩而过的风险,纵然是看上去十分安全靠谱债股双性的可转债,依然会面临各式各样的风险危机。

首先,相比于普通的债券型基金,转债类债基波动明显更大,可转债的风险收益水平高于普通类债券,加上对股票的积极配置,转债类债基收益风险水平明显高于纯债类与一级债基,也高于二级债基。

其次,可转换债券的债性只有在转股价格远远高于股价的情况下才会凸显,在转股价格和股价较为接近的阶段,可转债表现出与正股相同的波动,如果此时市场出现调整,可转债下跌的幅度也会很大,而随着跌幅加深,可转债债性逐渐体现,其跌幅才会趋缓。所以转债类债基并不完全属于稳健的资产,其波动和下行风险有时也很大。

最后,一定要警惕高价转债短期回撤风险,自2019年年初以来,在正股反弹的带动下,转债市场表现较好。经过近两个月的反弹,转债市场已出现了许多高价个券,债底保护已逐渐削弱。如今转债的价值更多要靠正股价值来支撑。而如今放眼望去市场上多是高价转债,未来能否继续上涨还需拭目以待。在转债上涨、估值提升的背景下,投资难度在不断加大。

站在当前时点,国信证券固定收益分析师董德志认为,有必要提示交易净价突破120元以上的高价转债在未来短期内的回撤风险。分析发现,历史上所有已退市转债都曾出现过价格高于120元的行情,即所有已退市转债都曾在某段时间跻身高价转债之列。总的来看,三个月时间窗口期中高价转债最大回撤大于指数回撤的概率较高。随着投资时间窗口拉长,高价转债和指数的回撤幅度逐渐接近。可见,短期内高价转债回撤风险将大于其他标的。

对于目前受整体股市走高影响,情绪高涨的个人投资者来说,在选择可转债进行投资时,还是要保持一颗冷静的头脑,要像对待正常持有股那样对待可转债。不要逞一时之利去盲目跟风。

风险管控不可缺少,福韵产品成个人投资者坚强后盾

做好风险管控仍然是个人投资者面前的第一道难题。相对于体量巨大的机构投资者,个人投资者对风险的管控能力仍然非常的薄弱,并不会随着股市指数的猛涨而迅速提升。这一切源于他们对上市公司相关资讯和风险信息收集的匮乏。没有专业的团队、专业的风控工具,个人投资者很难获得目标上市企业准确、全面、及时的信息。

面对目前空前良好的中国股市和可转债市场,耽误选择优质企业的时间就是在耽误自身的收益,对个人投资者来说,找到可靠的风控渠道刻不容缓。风控软件的出现无疑如同一把把摆在荆棘面前的武器,将助力个人投资者披荆斩棘,而由福韵数据研发的“风险早知道”App无疑就是其中最锋利耀眼的那把武器。

“风险早知道”是一款面向市场上所有个人用户的产品,它致力于为个人投资者提供上市公司的风险资讯和信息,消息源来自于公开的法律文书、20000+原发数据源,对于上市公司及关联企业、关联人物的风险信息,已经深入到子公司层级,连企业供应商和往来客户的风险都会提示。

令人瞩目的是这款软件所使用的情报技术,乃是目前国际上最为先进的开源网络情报技术,这项技术在从各种数据源收集公开可用的数据和信息,从表网、暗网、深网三网深挖企业信息,并将其分析处理转化为高质量、高价值、高精度的有用情报,目前美国CIA情报资源有70%来自开源网络情报。单论收集风险资讯和风险预警的能力,目前市场上无其他同类产品可以与其一较高下。

作为目前的热门领域,可转债也成为了风险早知道软件上重点关注和推送的对象,每天24小时不间断的推送有关可转债的相关资讯和风险信息,确保投资者能及时获取想要了解的信息,做好每一次投资决策。

这款软件背后的福韵数据,是中国首家网络情报服务商,除了研发出上面所提到的开源网络情报系统技术外,它还拥有多源调查系统等众多信息搜集技术。这些技术已协助政府部门侦破走私案或重大刑事案100余起。此外公司在中国内地、以色列、捷克等地都设有数据中心和培训中心,有近1000名经过专业培训并具实战经验的网络情报及数据分析师队伍。

除开风险早知道这款产品,福韵数据还面向市场推出了多款具有针对性的产品,其中包括“风险情报网”、“三板情报库”、“商业调查报告”等服务于各大上市公司的产品。实现了由个人到企业全方位风险保护的商业体系。

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在2月末刚刚结束的“2019继往开来·天风证券新春策略会暨可转债交流大会”上,福韵数据成功协办了“大数据时代上市公司风险管控”分论坛会议,也借助此次会议成功向到访的百多位上市公司来宾展示了自身强大的专业技术。可以说目前在数据风控领域,福韵数据是当之无愧的领军企业,有如此雄厚实力的公司在背后做支撑,相信选择风险早知道软件的个人投资者们一定能在目前大好的股市形势下更上一层楼,在整个2019年甚至是更远的未来,实现财富的稳定增长。